Metody analýzy rizika:
1. statistická metoda – výpočet rizika vychází z rozdělení pravděpodobnosti, přičemž očekávaný výnos je průměrem možných výnosů. Riziko je určeno:
– rozptylem
– směrodatnou odchylkou od průměrné hodnoty očekávaných výnosů
– koeficientem variability (poměr průměrné hodnoty očekávaných výnosů a směrodatné odchylky)
Pokud předpokládáme, že investor má averzi vůči riziku, platí:
– pokud mají dva projekty stejnou průměrnou hodnotu očekávaných výnosů, preferuje se projekt s nižší směrodatnou odchylkou
– pokud mají dva projekty stejnou standardní odchylku, preferuje se projekt s vyšší průměrnou hodnotou očekávaných výnosů
– u každého projektu se preferuje vyšší střední hodnota a nižší směrodatná odchylka
– pokud má projekt vyšší střední hodnotu a nižší odchylku než všechny ostatní projekty, je optimální
– pokud mají projekty rozdílnou střední hodnotu i rozdílnou odchylku, preferuje se projekt s nižším koeficientem variability
2. analýza citlivosti – spočívá v určení citlivosti výnosu, resp. ČSH projektu na změnu faktorů, které tyto výnosy ovlivňují. Analyzuje se, jak se mění ČSH projektu, pokud každý z faktorů vyjadřuje optimistickou a pesimistickou alternativu vývoje. Významné jsou ty faktory, které vyvolají výraznou změnu ČSH projektu.
