Arbitrážní strategie
Arbitrážní strategie:
- jsou zaměřeny na dosahování bezrizikových zisků tím, že využívají cenové rozdíly cenných papírů a finančních derivátů na různých trzích
- nákup na trhu, kde je cena nižší, a prodej na trhu, kde je cena vyšší
- arbitrážní zisky však mohou během několika sekund zmizet
- vznikají jako důsledek nedokonalosti trhu
- arbitrážní strategie jsou zajímavé pouze při velkých objemech kontraktů
Co využívají arbitrážní strategie?
- rozdíly kurzů cenných papírů mezi regionálními trhy
arbitrážér koupí cenný papír na trhu, kde je jeho kurz nižší, a okamžitě ho prodá na trhu s vyšším kurzem. Obchod se vyplatí pouze tehdy, pokud je kurzový rozdíl větší než náklady spojené s transakcí. - rozdíly mezi cenami na promptním a termínovém trhu
pokud se cena futurity na trhu odchyluje od spravedlivé realizační ceny (spotová cena + náklady přenosu), vzniká možnost arbitráže. - rozdíly mezi cenami jednotlivých instrumentů na termínovém trhu
pokud se podaří prodat prodejní opci dráž, než koupit prodejní opci na stejné aktivum, přičemž přebytek je větší než transakční náklady.
Riziková arbitráž:
- při fúzích dvou společností
- nákup akcií společností
- zvyšuje se poptávka po akciích té společnosti, která má být převzata
