Co je celkový výnos v oblasti finančních a kapitálových trhů?
Celkový výnos je důležitým ukazatelem, který se používá k měření výkonnosti investic nebo investičního fondu. Tento ukazatel zohledňuje různé faktory, včetně dividendového a úrokového výnosu, přírůstku nebo úbytku kapitálu v důsledku změny hodnoty cenných papírů a jiných aktiv během určitého období.
Výpočet celkového výnosu
Výpočet celkového výnosu zahrnuje zohlednění různých ziskových faktorů. Například při výpočtu celkového výnosu za kalendářní rok (calendar-year total return) se společnost Morningstar zaměřuje na změnu hodnoty čistých aktiv fondu (NAV) během tohoto období. Předpokládá se, že veškeré příjmy a kapitálové zisky jsou reinvestovány přesně k datu ex-dividend.
Co zohledňuje celkový výnos
Celkový výnos zohledňuje různé faktory včetně poplatků za správu portfolia, administrativních nákladů, poplatku 12b-1 a dalších nákladů, které mohou ovlivnit výkonnost investice. Tento ukazatel poskytuje investorům jasný obraz o celkovém výnosu jejich investice.
Závěr
Celkový výnos je významným ukazatelem ve finančních a kapitálových trzích, který pomáhá investorům zhodnotit výkonnost jejich investic. Jeho výpočet zahrnuje různé faktory a poskytuje komplexní pohled na výnos investice.
Ukazatel celkového (souhrnného) výnosu se vypočítává tak, že se zohledňuje dividendový a úrokový výnos, přírůstek nebo úbytek kapitálu v důsledku zvýšení či snížení cen cenných papírů za určité období. Celkový výnos za kalendářní rok (calendar-year total return) společnost Morningstar vypočítává dělením změny hodnoty čistých aktiv fondu (NAV) za tento kalendářní rok (vychází se z předpokladu, že veškeré příjmy a kapitálové zisky jsou reinvestovány) ku počáteční hodnotě čistých aktiv. Například při výpočtu celkového výnosu za jiné časové období (například za posledních 12 měsíců – trailing total return) se bere v úvahu změna NAV od začátku do konce tohoto období. Pokud není uvedeno, že je celková výnosnost korigována o počáteční a konečné zatížení, ukazatel celkového výnosu je nezahrnuje. Při výpočtu celkové výnosnosti se také zohledňuje poplatek za správu portfolia, administrativní výdaje, poplatek 12b-1 a další náklady automaticky odečítané od aktiv fondu. Anglický ekvivalent tohoto pojmu je Total return.
