Cíle a struktura predikční analýzy
Cílem je identifikovat úroveň finančního zdraví podniku a prognózovat jeho vývoj. Predikční analýza je nástroj včasného varování před finančními problémy a bankrotem.
Analýza vychází z údajů účetní závěrky, která shrnuje výsledky a průběh podnikové činnosti.
Charakteristika metod a jejich členění
Predikční modely se dělí na tři hlavní skupiny:
- Bankrotové modely: určují pravděpodobnost bankrotu
- Bonitní modely: hodnotí důvěryhodnost a kvalitu podniku (rating)
- Normály tempa růstu: posuzují, zda podnik roste podle plánovaných norem
Bankrotové modely
- Altmanův index
- Index důvěryhodnosti
- Tafflerův model
- Beermanová diskriminační funkce
Bonitní modely
- Tamariho model
- Kralický Quicktest
- Multivariační diskriminační analýza
- Argentiniho model
- Beaverův model
Normály tempa růstu
Soustava nerovností, které hodnotí, zda podnik naplňuje normální tempo růstu. Používají se zejména při zpětné kontrole dlouhodobých a střednědobých plánů.
Systémy včasného varování
Predikční modely jsou součástí systémů včasného varování. Zaměřují se na shrnutí finančního zdraví podniku do jednoho ukazatele.
Jejich výhodou je jednodušší interpretace a schopnost identifikovat odchylky ve vývoji firem už několik let před možným bankrotem.
Metody bodového hodnocení
Vybrané finanční ukazatele se transformují na body podle bodových stupnic, které mohou být:
- Jednoduché nebo vážené
- Postavené na expertním odhadu
Podle metodiky je výsledek interpretován buď jako čím více bodů, tím lépe, nebo naopak.
Index IN
Jedná se o slovenský model pro predikci finančního zdraví, který patří do kategorie bodových metod. Shrnuje různé ukazatele do jednoho syntetického ukazatele – tzv. Indexu IN.
Bodový test (příklad)
Ukazatele se hodnotí podle intervalů, přičemž výsledky se převádějí na body:
- Kvantitativní a kvalitativní ukazatele
- Součet bodů určuje celkovou bonitu firmy (např. maximum 100 bodů)
