Finanční management
Finanční management, neboli finanční řízení, je subjektivní ekonomická činnost zabývající se získáváním potřebného množství peněz a kapitálu z různých zdrojů financování, alokací peněz do různých forem nepeněžního majetku a rozdělováním zisku s cílem maximalizovat tržní hodnotu vlastního majetku firmy. Oblasti finančního managementu zahrnují finanční plánování, finanční rozhodování, organizaci finančních procesů, finanční analýzu a kontrolu.
Finanční management je oblast řízení, která se zabývá plánováním, organizováním, řízením a kontrolou finančních zdrojů podniku či organizace s cílem dosáhnout stanovených cílů a maximalizovat hodnotu pro vlastníky nebo akcionáře. Zaměřuje se na efektivní využívání finančních prostředků, minimalizaci nákladů a řízení finančních rizik.
Finanční plánování
Finanční plánování určuje dlouhodobou i krátkodobou potřebu finančních prostředků. Jedná se o proces, který předpokládá začlenění nejen cílů podniku do finančního plánu, ale i způsob a nástroje, jimiž mají být tyto cíle dosaženy.
Finanční rozhodování
Finanční rozhodování na základě potřeb lidí hledá alternativní řešení, hodnotí je a rozhoduje, která alternativa bude realizována. Souvisí s výběrem optimální varianty získávání peněz a přijímáním efektivních investičních rozhodnutí. Při finančním rozhodování se zpravidla uplatňují tyto zásady:
- preferuje se vyšší výnos před nižším
- preferuje se nižší riziko před vyšším
- vyšší riziko je spojeno s vyšším výnosem
- preferuje se získání peněz dříve před stejnou hodnotou získanou později
- procento výnosu musí být vyšší než u jiných alternativních rozhodnutí
- investování má zvětšit buď majetek podniku, cash flow, nebo zisk
Organizace / management finančních procesů
Management finančních procesů je spojen s kvantifikací potřeby finančních zdrojů a jejich zajištěním v takovém rozsahu a čase, aby zpětný tok finančních prostředků z prodeje výrobků nebo služeb umožnil bezproblémový průběh výroby a odbytu. Příkladem může být vnitropodniková komunikace či motivace zaměstnanců.
Finanční analýza a kontrola
Finanční analýza a kontrola jsou spojeny s prozkoumáním faktorů, které ovlivňují kvantitativní i kvalitativní ukazatele činnosti podniku. Ukazatele informující o finanční situaci podniku dělíme do tří skupin:
- finanční ukazatele (tržby z prodeje, náklady na vyrobené zboží)
- ukazatele aktiv a pasiv (dlouhodobý hmotný majetek, dlouhodobý nehmotný majetek, zásoby, pohledávky)
- přepočtové finanční ukazatele (ukazatele likvidity, rentability)
Finanční management
Finanční management má dvě základní úlohy:
- získávání potřebného kapitálu
- efektivní alokace kapitálu
Externí faktory ovlivňující finanční management:
- stav hospodářství měřený HDP
- rozpočtová politika státu – sazbami nepřímých daní ovlivňuje strukturu poptávky, což se promítá do objemu prodeje a ovlivňuje finanční investování
- stav měny a měnová politika
- inflace – velmi rozsáhlý vliv – přesuny majetku, růst úrokové míry, komplikované odhady výnosů finančních investic
- finanční infrastruktura:
- finanční zprostředkovatelé
- finanční poradenství
- orgány rozpočtové soustavy
Všechny faktory působí komplexně.
Členění finančního managementu
Strategický finanční management
- Zaměřuje se na dlouhodobé cíle a plány organizace.
- Zahrnuje rozhodování o investicích, kapitálové struktuře a dlouhodobé finanční strategii.
- Pomáhá organizaci identifikovat nové příležitosti pro růst a expanzi.
Operativní finanční management
- Zaměřuje se na krátkodobé finanční operace a řízení každodenních finančních aktivit.
- Zahrnuje řízení peněžních toků, pohledávek, závazků a pracovního kapitálu.
- Cílem je zajistit likviditu a finanční stabilitu organizace v krátkodobém horizontu.
Finanční plánování a analýza (FP&A)
- Zaměřuje se na tvorbu finančních plánů, rozpočtů a prognóz.
- Zahrnuje analýzu finančních výsledků, identifikaci odchylek od plánu a návrh korekčních opatření.
- Poskytuje vedení podniku informace potřebné pro rozhodování.
Řízení investic
- Zahrnuje rozhodování o přidělení finančních zdrojů do různých investičních projektů a aktiv.
- Cílem je dosáhnout optimální návratnosti investic při akceptovatelné úrovni rizika.
- Zohledňuje analýzu rizik a hodnocení investičních příležitostí.
Finanční controlling
- Zaměřuje se na monitorování a hodnocení finanční výkonnosti organizace.
- Zahrnuje tvorbu finančních zpráv, controlling nákladů a výnosů a audit finančních výsledků.
- Poskytuje zpětnou vazbu pro management a pomáhá při rozhodování o finančních korekcích.
Řízení rizik
- Zaměřuje se na identifikaci, hodnocení a řízení finančních rizik, kterým organizace čelí.
- Zahrnuje rizikové analýzy, pojistné strategie a implementaci opatření ke snížení rizik.
- Pomáhá zajistit finanční stabilitu a ochranu před neočekávanými finančními událostmi.
Každá z těchto oblastí hraje klíčovou roli v celkovém finančním managementu organizace a přispívá k jejímu úspěšnému fungování a dosažení finančních cílů.
Investice a investiční rozhodování
Investiční rozhodování je dlouhodobé rozhodnutí o investování. Jedná se o jedno z nejdůležitějších rozhodnutí, protože ovlivňuje budoucí výsledky. Při investičním rozhodování jde o to, kterou z variant investic realizovat a z jakých zdrojů ji financovat. Investice v podniku představují výdaje, u nichž se očekávají budoucí peněžní příjmy v časovém horizontu delším než 1 rok. V naší hospodářské praxi jsou investicemi (označovanými jako kapitálové výdaje) hmotný majetek, nehmotný majetek a finanční majetek dlouhodobého charakteru.
Možnosti pořízení investičního majetku:
- nákup
- investiční výstavba prostřednictvím dodavatele
- investiční výstavba ve vlastní režii
- smlouva o pronájmu
- dar
Motivy hmotného investování:
- poptávka – rostoucí nebo klesající
- na straně nabídky – vytvoření konkurenční nabídky
Základní směry hmotných investic:
- investice ke snížení nákladovosti – cílem je výměna zastaralých aktiv, kritériem rozhodování je vysoká technická úroveň
- investice na rozšíření kapacit
- investice do nových podnikatelských aktivit – cílem je získání konkurenčních výhod na trhu
- investice na ochranu životního prostředí
Finanční politika
Finanční politikou rozumíme způsob řízení a uskutečňování finanční činnosti. Finanční politiku ovlivňují následující faktory:
- hlavní finanční cíl a dílčí finanční cíle (za hlavní se považuje maximalizace tržní hodnoty podniku, k dílčím cílům patří rentabilita, likvidita, stabilita)
- obor podnikání – ovlivňuje výši a strukturu majetku, ale i rychlost jeho obratu
- právní forma podniku – do určité míry je determinována velikostí kapitálu, který podnikatelský subjekt dokáže soustředit
- rozsah činnosti a postavení na trhu
- způsob rozdělování zisku a úhrada ztráty
- výše daňového zatížení
- hospodářská politika státu
