8. Finanční trh a finanční systém
A Charakteristika finančního trhu
Trhy odpovídají za alokaci zdrojů a poskytování výrobků.
Trh = instituce, kterou vytváří společnost za účelem alokace zdrojů, jež jsou relativně vzácné vzhledem k poptávce po nich,
= kanály, díky nimž se prodávající a kupující dostávají do kontaktu,
= určuje, jaký zboží bude vyráběno a jaké služby budou poskytovány + jejich množství – distribuuje příjmy.
Finanční trhy a finanční systém
Finanční systém = soubor trhů, institucí, zákonů, regulací a technik, pomocí nichž jsou: obchodovány akcie, obligace a jiné cenné papíry, určovány úrokové sazby, poskytovány finanční služby na celém světě
– determinuje cenu úvěru a kolik úvěrových prostředků bude k dispozici pro platby za velké množství zboží a služeb
Pokud rostou ceny úvěru, úvěr je hůře dostupný, celková spotřeba zboží a služeb klesá, roste nezaměstnanost a klesá ekonomická úroveň.
Primární úloha finančního systému = přesunout vzácný půjčkový kapitál od těch, kteří šetří, k těm, kteří si půjčují na spotřebu a investice.
Funkce finančního systému:
1) depozitní – nabízí poměrně ziskové a relativně málo rizikové možnosti ukládání úspor do cenných papírů
2) funkce uchování bohatství – poskytuje nástroje pro zachování kupní síly až do doby, kdy bude potřebná pro konkrétní nákup zboží a služeb
3) funkce likvidity – nabízí prostředky pro získání finančních prostředků na základě výměny cenných papírů za pokladní hotovost
4) kreditní – nabídka úvěrů podnikům za účelem zajištění spotřeby a investičních výdajů v rámci ekonomiky. Úvěr = půjčení peněz na základě závazku o jejich vrácení
5) platební – poskytuje mechanismus pro provádění plateb za nákup zboží a služeb
6) funkce ochrany proti riziku – nabízí prostředky na ochranu firem, spotřebitelů a vlád před riziky vzniklými v souvislosti s činností lidí nebo v oblasti majetku či příjmů
7) politická – poskytuje kanály pro uplatnění vládních záměrů v oblasti společných cílů, zajištění růstu, snížení míry nezaměstnanosti, poklesu inflace a stabilního ekonomického růstu
Finanční systém funguje tak, aby uvedl do rovnováhy plánované úspory domácností, podniků a států s plánovanými investicemi domácností, podniků a států,
– umožňuje doplňování úspor prostřednictvím půjček.
Finanční trhy jsou jádrem finančního systému:
– umožňují tok úspor především z domácností k těm jednotlivcům a institucím, které potřebují více finančních úspor, než poskytují vlastní příjmy,
– určují objem disponibilního úvěru,
– podporují spořivost,
– tvoří úrokové sazby a ceny cenných papírů,
– realizují přeměnu běžného příjmu na příjmy v budoucnosti (protože splácení půjček probíhá z budoucích příjmů),
– jsou místem, kde se setkává nabídka volných finančních prostředků ve formě úspor různých ekonomických subjektů a poptávka různých subjektů po těchto prostředcích, které se používají k investicím.
Úspory
Domácnosti: Úspory jsou zbytek běžného příjmu po zaplacení výdajů na běžnou spotřebu.
Podniky: Úspory představují běžný čistý zisk po zaplacení daní, dividend a všech ostatních hotovostních výdajů.
Ne veškerý příjem za poskytnuté zboží a služby se vždy utratí. Firmy spoří finanční rezervy pro případné použití v budoucnu a z důvodů dlouhodobých kapitálových investic.
Stát: Úspory vznikají v situaci, kdy běžné příjmy překročí běžné výdaje.
Investice
Většina finančních prostředků, které jsou uloženy ve formě úspor, prochází přes finanční trhy tak, aby mohla podpořit investice podniků a státu.
Domácnosti: nákup nového domu
Firmy: výdaje na dlouhodobá aktiva
Stát: péče o občanskou vybavenost – infrastrukturu
Celkové investice = budovy a zařízení, suroviny, zboží určené k dalšímu prodeji
Moderní ekonomiky vyžadují rozsáhlé investice do dlouhodobých statků.
Úroky = odměna za vzdání se peněz a přijetí rizika. Je nutné zajistit návrat zapůjčeného kapitálu.
