Finanční trhy a finanční systém

Poskytování finančních prostředků umožňuje růst ekonomik a zvyšování životní úrovně obyvatelstva. Kdyby současný finanční systém neexistoval, každý obyvatel by žil na podstatně nižší úrovni. To, co se odehrává uvnitř finančního systému, má zásadní vliv na zdraví ekonomiky.

Finanční systém je nedílnou součástí ekonomického systému, a proto nemůže být posuzován izolovaně. Ekonomika vytváří tok produkce jako reakci na tok plateb. Dochází zde k cirkulaci produkce a příjmů, která je nezávislá a nekonečná.

Efektivně fungující ekonomický systém

Efektivně fungující ekonomický systém je rovněž determinován fungováním finančního systému, který má několik složek:

1. finanční trhy
2. finanční instituce jako zprostředkovatelé
3. finanční nástroje
4. věřitelé a dlužníci
5. finanční transakce

Finanční trh

Finanční trhy tvoří vrchol všech trhů a zároveň srdce finančního systému. Finanční trh je místo, kde se střetává nabídka volných finančních prostředků ve formě úspor různých ekonomických subjektů a poptávka různých ekonomických subjektů po těchto prostředcích, které se využívají jako investice.

Finančním trhem zpravidla rozumíme systém vztahů, institucí a nástrojů umožňujících soustřeďovat, rozmísťovat a znovurozdělovat dočasně volné finanční prostředky mezi ekonomické subjekty na základě vztahu nabídky a poptávky. Finanční trh je:

• citlivým barometrem ekonomického vývoje
• citlivým indikátorem mezinárodně-politické a ekonomické situace
• vrcholem všech ostatních trhů
• univerzálním trhem (nástroje a prostředky, které používá, jsou univerzálně použitelné na všech ostatních trzích)

Členění finančního trhu

Finanční trh dělíme z různých hledisek:

• z věcného hlediska
  • peněžní
  • pojistný
  • kapitálový
  • devizový
  • drahých kovů
• z hlediska účastníků
  • bankovní
  • mezipodnikový
  • burzovní
• z časového hlediska a z hlediska účelu použití finančních prostředků
  • peněžní
  • kapitálový

Úlohy a funkce finančního trhu

Finanční trhy jsou velmi dynamické (nové instrumenty, nové metody investování, nově poskytované služby). Peněžní a kapitálové trhy jsou mechanismem pro přeměnu úspor na tržní investice, které umožní rozvoj ekonomiky.

Systém finančních trhů

V systému finančních trhů se realizují každodenní platby. Finanční trhy se starají o zachování kupní síly v budoucnosti.

Finanční trh umožňuje vyplácení cenných papírů vždy tehdy, když vznikne potřeba finanční hotovosti pro okamžitou realizaci. Finanční trh poskytuje ochranu proti riziku (formou pojištění, hedgingových nástrojů, opčních kontraktů).

Finanční systém

Finanční systém má tyto funkce:

1. zajišťuje ekonomický růst, snižuje nezaměstnanost
2. má velký význam a všichni jsme závislí na rychlosti, efektivitě a kvalitě služeb poskytovaných finančním systémem
3. není nezávislý na ekonomice (politická a sociální oblast)
4. jeho vliv na každodenní život bude přetrvávat i v budoucnosti a bude neustále růst

Primární úlohou finančního systému je přesunout vzácný půjčkový kapitál od těch, kteří spoří, k těm, kteří si půjčují na spotřebu a investice

Finanční trhy

Finanční trhy jsou jádrem finančního systému:

• umožňují tok úspor především z domácností k jednotlivcům a institucím, které potřebují více finančních úspor, než jim poskytují jejich vlastní příjmy
• určují objem disponibilního úvěru
• podněcují spořivost
• tvoří úrokové sazby a ceny cenných papírů
• uskutečňují přeměnu běžného příjmu na příjmy v budoucnosti (protože splácení půjček probíhá z příjmů v budoucnu)
• jejich existence je absolutním a nezbytným předpokladem pro zdravou a fungující ekonomiku

Úspory

Definice úspor se liší podle toho, kdo je tvoří:

1. úspory domácností: Úspory představují to, co zůstane z běžného příjmu po uhrazení výdajů na běžnou spotřebu.
2. úspory podniků: Úspory jsou běžný čistý zisk po uhrazení daní, dividend a všech ostatních hotovostních výdajů. Ne všechny příjmy z poskytnutých výrobků a služeb jsou vždy ihned spotřebovány. Firmy spoří své finanční rezervy pro případné budoucí použití a z důvodů dlouhodobých kapitálových investic.
3. Úspory vlády: Úspory vznikají, pokud dojde k přebytku běžných příjmů nad běžnými výdaji.

Funkce finančního systému

Mezi hlavní funkce finančního systému patří:

1. depozitní – nabízí relativně ziskové a relativně málo rizikové možnosti ukládání úspor do cenných papírů
2. funkce zajištění bohatství – poskytuje nástroje pro uchování kupní síly až do doby, kdy bude potřebná pro konkrétní nákup zboží a služeb
3. funkce likvidity – nabízí prostředky pro získání finančních prostředků na základě výměny cenných papírů za hotovost
4. kreditní – nabídka úvěrů pro podniky, které zajišťují spotřebu a investiční výdaje v rámci ekonomiky. Úvěr znamená zapůjčení peněz na základě závazku jejich vrácení.
5. platební – poskytuje mechanismus pro realizaci plateb za nákup zboží a služeb
6. funkce ochrany proti riziku – nabízí prostředky na ochranu podniků, spotřebitelů a vlád před riziky spojenými s lidskou činností, majetkem či příjmy
7. politická – poskytuje kanály pro uplatnění vládních záměrů v oblasti společných cílů, zajištění růstu míry zaměstnanosti, poklesu inflace a trvalého ekonomického růstu

Finanční systém funguje tak, aby uvedl do rovnováhy plánované úspory domácností, podniků a vlád s plánovanými investicemi domácností, podniků a vlád. Umožňuje doplňování úspor prostřednictvím půjček.