Finanční trhy a finanční systém

Poskytnutí finančních prostředků umožňuje ekonomikám růst a zvyšovat životní úroveň obyvatelstva. Pokud by současný finanční systém neexistoval, každý obyvatel by žil na podstatně nižší úrovni. To, co se odehrává uvnitř finančního systému, má významný vliv na zdraví ekonomiky.

Finanční systém je nedílnou součástí ekonomického systému, a proto nemůže být posuzován izolovaně. Ekonomika vytváří tok produkce jako odpověď na tok plateb. Dochází k cirkulaci produkce a příjmů, která je nezávislá a nekonečná.

Efektivně fungující ekonomický systém

Efektivně fungující ekonomický systém je determinován rovněž fungováním finančního systému, který má několik složek:

1. finanční trhy
2. finanční instituce jako zprostředkovatelé
3. finanční nástroje
4. věřitelé a dlužníci
5. finanční transakce

Finanční trh

Finanční trhy tvoří vrchol všech trhů a zároveň představují srdce finančního systému. Finanční trh je místo, kde se setkává nabídka volných finančních prostředků ve formě úspor různých ekonomických subjektů a poptávka různých ekonomických subjektů po těchto prostředcích, které jsou využívány jako investice.

Finančním trhem zpravidla rozumíme systém vztahů, institucí a nástrojů umožňujících soustřeďovat, rozmísťovat a znovurozdělovat dočasně volné finanční prostředky mezi ekonomické subjekty na základě vztahu nabídky a poptávky. Finanční trh je:

• citlivým barometrem ekonomického vývoje
• citlivým indikátorem mezinárodně-politické a ekonomické situace
• vrcholem všech ostatních trhů
• univerzálním trhem (nástroje a prostředky, které používá, jsou univerzálně použitelné na všech ostatních trzích)

Členění finančního trhu

Finanční trh dělíme z různých hledisek:

• z věcného hlediska
  • peněžní
  • pojišťovací
  • kapitálový
  • devizový
  • trh drahých kovů
• z hlediska účastníků
  • bankovní
  • mezipodnikový
  • burzovní
• z časového hlediska a z hlediska účelu použití finančních prostředků
  • peněžní
  • kapitálový

Úlohy a funkce finančního trhu

Finanční trhy jsou velmi dynamické (nové instrumenty, nové metody investování, nové nabídky služeb). Peněžní a kapitálové trhy představují mechanismus pro přeměnu úspor na tržní investice, které umožňují rozvoj ekonomiky.

Systém finančních trhů

V systému finančních trhů se realizují každodenní platby. Finanční trhy se starají o zachování kupní síly v budoucnosti.

Finanční trh umožňuje vyplácení cenných papírů vždy, když vznikne potřeba finanční hotovosti pro okamžitou realizaci. Finanční trh poskytuje ochranu proti riziku (formou pojištění, hedgingových nástrojů, opčních kontraktů).

Finanční systém

Finanční systém má tyto funkce:

1. zajišťuje ekonomický růst, snižuje nezaměstnanost
2. má velký význam a všichni jsme závislí na rychlosti, efektivitě a kvalitě služeb poskytovaných finančním systémem
3. není nezávislý na ekonomice (politická, sociální oblast)
4. jeho vliv na každodenní život bude přetrvávat i v budoucnosti a bude neustále narůstat

Primární úlohou finančního systému je přesunout vzácný půjčkový kapitál od těch, kdo spoří, k těm, kdo si půjčují na spotřebu a investice.

Finanční trhy

Finanční trhy jsou jádrem finančního systému:

• umožňují tok úspor především z domácností k jednotlivcům a institucím, které potřebují více finančních úspor, než jim poskytují vlastní příjmy
• určují objem disponibilního úvěru
• podporují spořivost
• tvoří úrokové sazby a ceny cenných papírů
• uskutečňují přeměnu běžného příjmu na příjmy v budoucnosti (protože splácení půjček probíhá z příjmů budoucích)
• jejich existence je absolutním a nezbytným předpokladem pro zdravou a fungující ekonomiku

Úspory

Definice úspor se liší podle toho, kdo je vytváří:

1. Úspory domácností: úspory jsou to, co zbývá z běžného příjmu po uhrazení výdajů na běžnou spotřebu.
2. Úspory podniků: úspory představují běžný čistý zisk po uhrazení daní, dividend a všech ostatních hotovostních výdajů. Ne veškerý příjem za poskytnuté zboží a služby je vždy spotřebován. Firmy vytvářejí své finanční rezervy pro případné budoucí využití a z důvodů dlouhodobých kapitálových investic.
3. Úspory vlády: úspory vznikají, pokud dojde k přebytku běžných příjmů nad běžnými výdaji.

Funkce finančního systému

Mezi hlavní funkce finančního systému patří:

1. depozitní – nabízí poměrně výhodné a relativně málo rizikové možnosti ukládání úspor do cenných papírů
2. funkce zachování bohatství – poskytuje nástroje pro uchování kupní síly až do doby, kdy bude potřebná pro konkrétní nákup zboží a služeb
3. funkce likvidity – nabízí prostředky k získání finančních prostředků na základě výměny cenných papírů za hotovost
4. kreditní – nabízí úvěry podnikům pro zajištění spotřeby a investičních výdajů v rámci ekonomiky. Úvěr = půjčení peněz na základě slibu o jejich vrácení.
5. platební – poskytuje mechanismus k provádění plateb za nákup zboží a služeb
6. funkce ochrany proti riziku – nabízí prostředky na ochranu firem, spotřebitelů a vlád před riziky způsobenými lidskou činností, v oblasti majetku nebo příjmů
7. politická – poskytuje kanály pro uplatnění vládních záměrů v oblasti společných cílů, zajištění růstu, snižování míry nezaměstnanosti, poklesu inflace a trvalého ekonomického růstu

Finanční systém funguje tak, aby uvedl do rovnováhy plánované úspory domácností, firem a vlád s plánovanými investicemi domácností, firem a vlád. Umožňuje doplňování úspor půjčkami.