Izolované hodnocení výnosu a rizika
Při izolovaném hodnocení se výnos a riziko posuzují odděleně. Výnos hodnotíme jako výnos za jistoty, a to:
- na základě jednoho kritéria (např. zisku),
- nebo vícekritériově, přičemž jednotlivým kritériím jsou přiřazovány váhy.
Vícekriteriální hodnocení
Každé kritérium má:
- svou váhu,
- přidělenou hodnotu pro každý variant,
- určený cíl (maximalizace/minimalizace),
- určený typ (kvantitativní/kvalitativní – kvalitativní se převádějí na kvantitativní).
Nejlepší variantou je ta, která dosáhne nejvyššího součtu bodů s ohledem na váhy.
Metody hodnocení rizika
- Bodová metoda: Každému rizikovému faktoru je přiřazen počet bodů podle stupnice.
- Metoda váženého součtu bodů: Zohledňuje váhu i míru rizika.
- Počítačové metody: Odborně a finančně náročné.
Hodnocení rizika nových produktů
Hodnotí se tři faktory: trh, funkce a technologie. Čím více bodů, tím vyšší riziko. Příklady:
- 1 bod: Stejní zákazníci, menší změna, běžná technologie
- 3 body: Noví zákazníci, originální funkce a technologie
- 4 body: Kopie produktů jiných firem
Hodnocení míry inovace
- 1 bod: Unikátní produkt, rozsáhlý výzkum, patent
- 5 bodů: Standardní výrobek bez výzkumu a vývoje
Čím vyšší inovace, tím nižší riziko. Čím menší změna, tím nižší riziko.
Hodnocení rizika regionů a států (Country risk)
Hodnotí se investiční atraktivita. Kritéria navrhl TING, v praxi je využívají komerční instituce jako:
- Frost and Sullivan
- Business International Corp.
- International Report
Faktory rizika:
- Politická a ekonomická stabilita
- Měnová stabilita
- Repatriace zisku
- Ochrana technologií
- Postoj k zahraničním investorům
- Kulturní faktory
Index IICR – Institutional Investor Credit Rating
Hodnotí přibližně 125 zemí na základě dotazníků od bank. Vyjadřuje jejich důvěryhodnost a úvěrovou schopnost.
Ratingové agentury
Vyhodnocují finanční sílu podniků, bank či států. Rating slouží jako rychlá orientace v úvěrové spolehlivosti.
Hodnocení:
- Aaa / AAA – nejvyšší kvalita
- Aa / AA – vysoká kvalita
- A – vyšší střední stupeň
- BBB – střední stupeň
- BB – nižší střední stupeň
- B – spekulativní stupeň
- CCC až C – nízká kvalita až nejnižší stupeň
- D – default (platební neschopnost)
- n/r – země není hodnocena
