Krátkodobé dluhové instrumenty

Krátkodobé dluhové instrumenty jsou:

• depozitní certifikáty
  – cenné papíry s nominální hodnotou, představují úročený doklad o uložení peněžních prostředků na určitou dobu v bankách nebo jiných depozitních institucích.
  • nazývají se také vkladové certifikáty
  • doba splatnosti je do jednoho roku
  • depozitní certifikáty s dobou splatnosti delší než jeden rok již mají úrokový výnos
  • charakteristika:
    • emitují je banky, cílem je získat krátkodobé zdroje
    • obchoduje se s nimi na diskontované bázi

Porovnání depozitních certifikátů a pokladničních poukázek

• výnos z depozitních certifikátů je vyšší než u pokladničních poukázek, což znamená, že jsou více rizikové a mají nižší likviditu; závisí to zejména na emitentovi
• vzájemné rozpětí výnosu mezi depozitním certifikátem a pokladniční poukázkou kolísá v závislosti na hospodářském cyklu a jeho fázích

Výhody investování do depozitních certifikátů

• relativně nízké investiční riziko
• možnost předčasného vyplacení nominální hodnoty a výnosu
• možnost převodu práv z depozitního certifikátu na jiný subjekt
• výhodnější úrokové sazby než u běžných vkladů
• možnost využití jako platebního prostředku