Pojem obligace v oblasti financí
Obligace jsou druhem cenných papírů, které vydávají různé subjekty, včetně státu, bank a podniků. Jsou to dluhopisy s pevně stanovenou dobou splatnosti a slibem výplaty určitého úroku jejich držiteli.
Charakteristika obligací
Obligace mají několik zásadních charakteristik:
- Nominální hodnota: Nominální hodnota obligace je částka, kterou držitel obligace obdrží ke dni splatnosti.
- Úrok: Obligace poskytují držiteli pevný úrok v pravidelných intervalech, zpravidla ročně nebo pololetně.
- Datum splatnosti: Je to datum, kdy je vyplacena nominální hodnota obligace zpět držiteli.
- Vydávající strana: Subjekt, který obligace vydává a zavazuje se k jejich splacení včetně úrokových výplat.
Použití obligací
Obligace slouží k získání finančních prostředků. Společnosti a vlády je vydávají k financování projektů nebo k refinancování stávajícího dluhu. Investoři kupují obligace s očekáváním pravidelných peněžních příjmů z úroků a návratu nominální hodnoty k datu splatnosti.
Obligace představují důležitou součást finančních trhů a nabízejí různé možnosti investování a diverzifikace portfolia pro investory.
– druh cenných papírů, které vydává stát, banky a průmyslové, obchodní, železniční a jiné podniky. Obligace je dluhový úpis platný do určitého termínu, do kterého musí být od majitele odkúpen s předem stanoveným úrokem. Obligace slouží k získání doplňkových finančních prostředků, představují tedy jednu z forem úvěru. Státní obligace jsou vydávány na částečné a zaokrouhlené částky ze souhrnné státní půjčky. Výnos z pevně úročených obligací se určuje procentem z nominální hodnoty, u obligací s pohyblivou úrokovou sazbou podle aktuální sazby na kapitálovém trhu. U ziskových obligací výnos závisí na dosaženém zisku emitenta. Neúročené (nulové) obligace nevyplácejí průběžné úroky, prodávají se však za ceny nižší než nominální hodnota. Prémiové obligace mají nižší úrokovou sazbu, avšak k datu splatnosti je vyplácena přirážka (prémie). Nabídkové obligace jsou umisťovány prostřednictvím aukce podle nejvýhodnějších úrokových sazeb. Prioritní obligace umožňují přednostní právo na podíl při likvidaci společnosti nebo vyšší úrok než základní obligace. Indexované obligace chrání před znehodnocením půjčky v inflačním prostředí, přičemž emitent zvyšuje jejich nominální hodnotu podle míry inflace, čímž současně stoupá i výnos. Výměnné a opční obligace lze zaměnit za akcie podniků. Opční obligace jsou obdobou výměnných; získáním akcií však obligace zůstávají držiteli až do data splatnosti. Hypoteční zástavní listy (zvláštní druh obligací) jsou emitovány na základě hypotečního nebo jiného zajištění pohledávek, což je dvojité zajištění. Pokladniční poukázky jsou krátkodobé dluhopisy se splatností do jednoho roku, vydávané státem nebo veřejnými institucemi (bankami). Další úvěrové a vkladové cenné papíry (vkladní listy) vydávají spořitelny a banky. Mají nízkou nominální hodnotu a jsou úročené či prémiované. Depozitní certifikáty mají splatnost delší než jeden rok. Společným rysem všech druhů obligací je, že jsou založeny na úvěrovém vztahu, splácejí se ke dni splatnosti a umožňují získat sjednaný výnos.
Dluhopisy. Druh cenných papírů vydávaných státem, bankami, podniky.
Druh cenných papírů vydávaných státem, bankami a průmyslovými, obchodními, železničními a jinými podniky, tedy dluhový úpis platný do určitého termínu, kdy musí být od držitele odkúpen s předem stanoveným úrokem.
