Otevřený podílový fond (OPF) se u nás vyskytuje nejčastěji.
Podstata OPF: podílník má právo kdykoli předložit podílový list k výplatě a správcovská společnost je povinna jej vyplatit nejpozději do 14 dní od předložení.
U všech typů podílových fondů může správcovská společnost požadovat výstupní poplatek max. 5 % z aktuální ceny podílových listů.
U otevřeného podílového fondu musí být na podílovém listu jasně uveden název správcovské společnosti, která jej vydala, a označení, že se jedná o PL OPF.
Otevřený podílový fond:
– zakládá se na dobu určitou i neurčitou (v předchozím zákoně pouze na dobu neurčitou),
– není možné omezit počet vydávaných podílových listů,
– otevřené podílové fondy nemohou být rozděleny, sloučeny ani přeměněny na uzavřené nebo speciální podílové fondy,
– správcovská společnost musí do 6 měsíců od začátku vydávání podílových listů shromáždit minimálně 50 mil. Kč,
– podílový fond musí mít statut a prodejní prospekt, který obsahuje možnosti investování a potenciální rizika,
– PL OPF jsou na jméno nebo na majitele,
– aktuální cena podílového listu = počet podílů uvedených na podílovém listu × hodnota podílů,
– podílový list lze vydávat pouze s jednotnou počáteční hodnotou podílu, aby byla zaručena rovnost práv podílníků.
Majetek v otevřeném podílovém fondu – investice směřují do:
a) převoditelných cenných papírů a nástrojů peněžního trhu na regulovaném trhu uvedeném v seznamu sestaveném členskými státy a zveřejněném komisí cenných papírů – jednoho emitenta max. 10 % hodnoty majetku fondu,
b) převoditelných cenných papírů a nástrojů peněžního trhu na jiném regulovaném trhu než v bodě a),
c) převoditelných cenných papírů a nástrojů peněžního trhu na kotovaném trhu zahraniční burzy cenných papírů nebo jiném regulovaném trhu v nečlenském státě,
d) nových emisí cenných papírů, pokud emitent do 1 roku od vydání emise požádá o přijetí na domácí nebo zahraniční burzu,
e) podílových listů jiných otevřených podílových fondů, cenných papírů evropských fondů a cenných papírů jiných zahraničních subjektů kolektivního investování (KI), maximálně 10 % hodnoty majetku v daném jiném OPF,
f) vklady na běžných účtech a vkladových účtech se splatností na požádání nebo s dobou splatnosti do 12 měsíců v bankách v ČR nebo zahraničních bankách v členských či nečlenských státech; vklady u jedné banky nebo pobočky zahraniční banky nesmí tvořit …,
g) finančních derivátů včetně nástrojů, která jsou spojena s právem na vyrovnání v hotovosti a které jsou přijaty k obchodování na regulovaném trhu,
h) jiných nástrojů peněžního trhu, maximálně do 10 % hodnoty majetku.
– V majetku OPF se může nacházet také doplňkový likvidní majetek.
Doplňkový likvidní majetek
– může přesahovat 50 % majetku,
– peněžní prostředky v hotovosti, na běžných účtech a krátkodobé termínované vklady,
– drahé kovy a certifikáty je zastupující,
– pokud peněžní prostředky fondu nestačí na výplatu vrácených (předložených) podílových listů, správcovská společnost musí prodat část cenných papírů z majetku podílového fondu, a dokud prodej neproběhne, může použít vlastní prostředky nebo přijmout krátkodobý úvěr (maximálně 10 % majetku).
Pravidla omezení a rozložení rizika pro OPF:
1. hodnota převoditelných cenných papírů a nástrojů peněžního trhu vydaných stejným emitentem nesmí tvořit více než 5 % majetku OPF,
2. vklady u jedné banky nebo pobočky zahraniční banky nesmí tvořit více než 20 %,
3. majetková angažovanost vůči protistraně – bance při obchodech s finančními deriváty nepřijatými k obchodování na regulovaném trhu nesmí překročit 10 % hodnoty majetku OPF,
4. majetková angažovanost vůči protistraně – jiné osobě než bance při obchodech s finančními deriváty nepřijatými k obchodování na regulovaném trhu nesmí překročit 5 % hodnoty,
5. součet investic do převoditelných cenných papírů a nástrojů peněžního trhu vydaných jednou osobou, vkladů u téže osoby a majetkové angažovanosti vůči téže osobě při obchodech s finančními deriváty nesmí překročit 20 %,
6. hodnota podílových listů jiného OPF a cenných papírů otevřeného zahraničního subjektu kolektivního investování nesmí tvořit více než 20 %,
7. hodnota dluhopisů vydaných jednou bankou či zahraniční bankou členského státu, která podléhá dohledu chránícímu zájmy majitelů dluhopisů, nesmí tvořit více než 25 %.
Zánik otevřeného podílového fondu:
a) odejmutím povolení,
b) uplynutím doby (je-li založen na dobu určitou),
c) rozdělením, sloučením nebo přeměnou na uzavřený podílový fond či speciální podílový fond.
