Název článku:
Podílové fondy
Obsah článku:
Cenné papíry a peněžní prostředky jsou majetkem podílových fondů, které jsou ve vlastnictví investorů, a jejich práva jsou reprezentována podílovými listy. V případě investorů jim náleží část majetku odpovídající výši jejich investice. V tomto případě můžeme hovořit o kolektivním investování, které je založeno především na zhodnocování peněz jednotlivců prostřednictvím společného – kolektivního investování. Samozřejmě hlavním cílem těchto fondů je dosahovat vyšší zhodnocení peněz než v běžných bankách.
Podílník při investování svých peněz obdrží podílový list, který patří mezi cenné papíry a může mít buď zaknihovanou, nebo listinnou podobu.
Druhy podílových fondů
Otevřený podílový fond
Prvním druhem je otevřený podílový fond. Podílník má v případě zájmu právo, aby mu na základě jeho žádosti byly vyplaceny podílové listy z majetku podílového fondu. Společným majetkem podílníků jsou peněžní prostředky získané vydáním podílových listů a majetek, který za ně byl v otevřeném podílovém fondu pořízen. V tomto fondu je podílník oprávněn předložit podílový list k vyplacení. Správcovská společnost je povinna zajistit vyplacení podílového listu způsobem a ve lhůtě stanovené zákonem. Takový otevřený podílový fond lze zřídit na dobu neurčitou i určitou. (Otevřený podílový fond. Dostupné na: < https://www.euroekonom.sk/financie/kolektivne-investovanie/otvoreny-podielovy-fond/>)
Uzavřený podílový fond
U uzavřeného podílového fondu podílník nemá právo, aby mu na základě jeho žádosti byly vyplaceny podílové listy z majetku fondu. Tento typ fondu je zřízen pouze na určitou dobu, která však nesmí přesáhnout délku 10 let. Správce zajišťuje obchodovatelnost na veřejném trhu. Typ uzavřeného podílového fondu se na území naší republiky příliš nevyužívá.
Speciální podílový fond
Speciální podílový fond může mít nejvýše deset podílníků, kterými jsou právnické osoby. Fond se řídí statutem fondu a musí splňovat veškeré náležitosti vyplývající ze zákona o kolektivním investování. Vzniká jako:
- rizikový speciální podílový fond (50 podílníků)
- diverzifikovaný speciální podílový fond. (LÍŠKA, V., GAZDA, J., 2004, s. 53)
Členění podílových fondů
Podílové fondy dělíme na:
- Akciový fond – akciový fond poskytuje nadstandardní výnosy, zároveň je však nejrizikovější. Doba investování je 5 a více let. Může být zaměřen na více, ale i pouze na jeden sektor ekonomiky. (Akciový fond. Dostupné na: <http://www.ass.sk/Default.aspx?CatID=38>)
- Fond peněžního trhu – fond patří mezi bezpečné investice, protože investuje pouze do krátkodobých finančních nástrojů. U tohoto fondu jde o minimální riziko s nižšími výnosy ve srovnání s jinými fondy.
- Dluhopisový fond – do dluhopisového fondu investují především investoři, kteří chtějí investovat na dobu delší než jeden rok a očekávají vyšší úrok než v bance. U takového fondu jsou prostředky podílníků ukládány hlavně do dluhopisů.
- Fond fondů – také tento fond má nižší riziko, investuje do podílových listů a akcií jiných fondů. Podílník má možnost investovat i menší částky do fondů, které vyžadují vysokou vstupní investici.
- Smíšený fond – investoři investují do aktiv na trzích i do akcií a dluhopisů na peněžním trhu, proto v jednom fondu vzniká portfolio investora. Dochází k aktivnímu řízení fondu, přeskupování podílů v jednotlivých investičních třídách v čase. Tyto fondy představují zlatou střední cestu jak z hlediska rizika, tak výnosů. (Smíšený fond. Dostupné na: <http://www.finance.sk/investovanie/informacie/typy-fondov/zmiesane-fondy/>)
- Ostatní fondy – fondy, které investorům předem garantují při splnění určitých podmínek přesnou úroveň výkonnosti nebo její interval, se obvykle nazývají zajištěné fondy. Rizikovost je zpravidla nízká.
- Speciální fondy nemovitostí – u těchto fondů se investuje přímo do nemovitostí, realitních společností spojených s trhem s nemovitostmi. Rizikovost je vyšší než u dluhopisových fondů, investiční horizont je podobný jako u akciových fondů, tedy 5 až 7 let.
- Derivátové fondy – fondy zaměřené na investice do finančních derivátů, s vysokým obratem portfolia. Značkou těchto fondů jsou pákové investice, které směřují k ziskům nebo ztrátám mnohonásobně vyšším než například u akciových fondů.
- Komoditní fondy – tvoří část investičního portfolia a patří mezi nejrizikovější fondy. Patří sem fondy investující do průmyslových kovů, fondy orientované na produkty i zemědělství, jde o investování na komoditních burzách, i mimo území Slovenské republiky. (Komoditní fondy. Dostupné na: <http://www.investicneportfolio.info/2009/08/komoditne-fondy.html>)
- Aktivně řízené fondy – hlavním cílem je dosahovat vyššího výnosu na základě analytických přístupů, než je průměrné zhodnocení vyjadřované změnou indexu daného trhu.
- Kombinované fondy – kombinace investování do různých druhů aktiv, investice do cenných papírů, komodit, nemovitostí.
- Indexové fondy – hlavní je filozofie teorie portfolia, podle které existuje možnost maximalizovat výnos při minimalizaci rizika pouze držbou celého universa cenných papírů váhově zastoupených podle tržní kapitalizace. Investování do těchto fondů kopíruje index trhu a jejich počet roste.
- Fondy s územní orientací – jsou zaměřeny převážně na určitý region a určitý druh aktiv. (Indexové fondy. Dostupné na: <https://www.euroekonom.sk/poradna/ekonomicky-slovnik/?q=indexove-fondy>.)
Centrální depozitář cenných papírů
Centrální depozitář může na základě povolení vykonávat následující činnosti:
- Evidovat zaknihované cenné papíry a imobilizované cenné papíry v rejstřících emitentů,
- Evidovat majitele takových cenných papírů na účtech majitelů a údaje o cenných papírech na klienťských účtech,
- Evidovat změny na účtech majitelů cenných papírů,
- Evidovat údaje týkající se zaknihovaných a imobilizovaných cenných papírů,
- Měnit, rušit a přidělovat ISIN kódy,
- Poskytovat služby členům centrálního depozitáře, členům burzy cenných papírů, emitentům cenných papírů, zahraničním burzám cenných papírů,
- Zřizovat a vést držitelské účty,
- Evidovat změny na držitelských účtech,
- Vést seznamy akcionářů, pokud se jedná o listinné akcie na jméno,
- Zajišťovat zúčtování a vyrovnání burzovních obchodů s finančními nástroji, organizovat a provozovat systém zúčtování a vyrovnání obchodů s finančními nástroji,
- Zajišťovat a organizovat systém pro technické zpracování údajů vedení evidence cenných papírů.
Informace o centrálním depozitáři cenných papírů najdete na stránce Národní banky Slovenska: Centrální depozitář cenných papírů.
