Název článku:
Podílové fondy
Obsah článku:
Cenné papíry a peněžní prostředky jsou majetkem podílových fondů, ve vlastnictví investorů, a jejich práva jsou reprezentována podílovými listy. V případě investorů jim náleží část majetku odpovídající výši jejich investic. V tomto případě můžeme hovořit o kolektivním investování, které je založeno především na zhodnocování finančních prostředků jednotlivců v rámci společného – kolektivního investování. Samozřejmě hlavním cílem těchto fondů je dosahovat vyššího zhodnocení peněz než v běžných bankách.
Podílník při investování svých peněz obdrží podílový list, který patří mezi cenné papíry a může mít buď zaknihovanou, nebo listinnou podobu.
Druhy podílových fondů
Otevřený podílový fond
Prvním druhem je otevřený podílový fond. Podílník má v případě zájmu právo, aby mu na základě jeho žádosti byly vyplaceny podílové listy z majetku podílového fondu. Společným majetkem podílníků jsou peněžní prostředky získané vydáním podílových listů a majetek za ně nabytý v otevřeném podílovém fondu. V tomto fondu je podílník oprávněn předložit podílový list k vyplacení. Správcovská společnost je povinna zajistit vyplacení podílového listu způsobem a v termínu stanoveném zákonem. Takový otevřený podílový fond může být vytvořen na dobu neurčitou i určitou. (Otevřený podílový fond. Dostupné na: https://www.econommy.eu/otvoreny-podielovy-fond/)
Uzavřený podílový fond
U uzavřeného podílového fondu podílník nemá právo, aby mu na základě jeho žádosti byly vyplaceny podílové listy z majetku podílového fondu. Tento typ fondu je vytvořen pouze na určitou dobu, která však nemůže přesáhnout délku 10 let. Správce zajišťuje obchodovatelnost na veřejném trhu. Typ uzavřeného podílového fondu se na území naší republiky využívá jen velmi málo.
Speciální podílový fond
Speciální podílový fond může mít maximálně deset podílníků, kterými jsou právnické osoby, fond se řídí statutem fondu a musí splňovat všechny náležitosti vyplývající ze zákona o kolektivním investování. Vytváří se jako:
- rizikový speciální podílový fond (50 podílníků)
- diverzifikovaný speciální podílový fond. (LÍŠKA, V., GAZDA, J., 2004, s. 53)
Členění podílových fondů
Podílové fondy dělíme na:
- Akciový fond – akciový fond poskytuje nadstandardní výnosy, zároveň je však nejrizikovější. Doba investování je 5 nebo více let. Může být zaměřen na více sektorů ekonomiky, ale i pouze na jeden. (Akciový fond. Dostupné na: <http://www.ass.sk/Default.aspx?CatID=38>)
- Fond peněžního trhu – fond, který patří mezi bezpečné investice, protože investuje pouze do krátkodobých finančních nástrojů. U tohoto fondu jde o minimální riziko s nižšími výnosy ve srovnání s jinými fondy.
- Dluhopisový fond – do dluhopisového fondu investují především investoři, kteří chtějí investovat na období delší než jeden rok a očekávají vyšší úrok než v bance. U takového fondu jsou prostředky podílníků převážně uloženy v dluhopisech.
- Fond fondů – i tento fond má nižší riziko, investuje se do podílových listů a akcií jiných fondů. Podílník má možnost investovat i menší částky do fondů, které vyžadují vysokou vstupní investici.
- Smíšený fond – investoři investují do aktiv na trzích, tedy do akcií i dluhopisů na peněžním trhu, čímž se vytvářejí portfolia investora v jednom fondu. Dochází k aktivnímu řízení fondu a přeskupování podílů v jednotlivých investičních třídách v čase. Tyto fondy představují zlatou střední cestu z hlediska rizika i výnosu. (Smíšený fond. Dostupné na: <http://www.finance.sk/investovanie/informacie/typy-fondov/zmiesane-fondy/>)
- Jiné fondy – fondy, které investorům předem garantují při splnění určitých podmínek přesnou úroveň výkonnosti nebo její interval, obvykle se nazývají zajištěné fondy. Rizikovost je běžně nízká.
- Speciální fondy nemovitostí – u těchto fondů jsou aktiva investována přímo do nemovitostí, realitních společností spojených s trhem nemovitostí. Rizikovost je o něco vyšší než u dluhopisových fondů, investiční horizont je podobný jako u akciových fondů, tedy 5 až 7 let.
- Derivátové fondy – fondy zaměřené na investice do finančních derivátů s velkým obratem portfolia. Charakteristické jsou pákové investice, které mohou vést k ziskům nebo ztrátám několikanásobně vyšším než u například akciových fondů.
- Komoditní fondy – tvoří část investičního portfolia a patří mezi nejrizikovější fondy. Patří sem fondy zaměřené na průmyslové kovy, fondy orientované na produkty i zemědělství, jde o investování na komoditních burzách, i mimo území České republiky. (Komoditní fondy. Dostupné na: <http://www.investicneportfolio.info/2009/08/komoditne-fondy.html>)
- Aktivně řízené fondy – hlavním cílem je dosahování vyššího výnosu na základě analýz než je průměrné zhodnocení představované změnou indexu daného trhu.
- Kombinované fondy – kombinace investování do více druhů aktiv, investice do cenných papírů, komodit, nemovitostí.
- Indexové fondy – jejich filozofií je teorie portfolia, podle které je možné maximalizovat výnos při minimalizaci rizika pouhým držení celého universa cenných papírů váhově zastoupených podle tržní kapitalizace. Investování do těchto fondů koresponduje s indexem trhu a jejich počet stále roste.
- Fondy s územní orientací – jsou zaměřené převážně na určitý region a určitý druh aktiv.
Centrální depozitář cenných papírů
Centrální depozitář může na základě povolení vykonávat následující činnosti:
- Evidovat zaknihované cenné papíry a imobilizované cenné papíry v registrech emitentů,
- Evidovat majitele takových cenných papírů na účtech majitelů a údaje o cenných papírech na klientských účtech,
- Evidovat změny na účtech majitelů cenných papírů,
- Evidovat údaje týkající se zaknihovaných a imobilizovaných cenných papírů,
- Měnit, rušit a přidělovat ISIN,
- Poskytovat služby členům centrálního depozitáře, členům burzy cenných papírů, emitentům cenných papírů i zahraniční burze cenných papírů,
- Zřizovat a vést držitelské účty,
- Evidovat změny na držitelských účtech,
- Vést seznamy akcionářů v případě listinných akcií na jméno,
- Zajišťovat vypořádání a vyrovnání burzovních obchodů s finančními nástroji, organizovat a provozovat systém vypořádání a vyrovnání obchodů s finančními nástroji,
- Zajišťovat a organizovat systém pro technické zpracování údajů pro vedení evidence cenných papírů.
