Podnikové finance jsou soustavou peněžních vztahů, do kterých podnik vstupuje při získávání finančních zdrojů, při jejich alokaci a vázání v jednotlivých složkách majetku, při produktivním využívání tohoto majetku a při rozdělování dosažených výsledků.
Finanční politika
Finanční politika je konkrétní realizace finanční činnosti, která podle názorů vedení nejlépe přispívá k plnění podnikatelských cílů. Finanční politika zahrnuje:
- formulaci cílů
- volbu finančních nástrojů a opatření
- důslednou realizaci přijatých opatření
- systematickou analýzu účinnosti opatření
Podniková finanční politika je ovlivňována dvěma základními faktory:
- základním cílem podnikatelské činnosti a na jeho základě formulovanými konkrétními dílčími cíli
- stavem a předpokládaným vývojem ekonomického okolí podniku
Členění peněžních vztahů
Podnikatelská činnost je provázena množstvím různorodých vztahů. Peněžní vztahy lze členit:
- z hlediska jejich charakteru
- z hlediska subjektů, mezi nimiž vznikají
- z hlediska oblasti podnikové činnosti
Peněžní vztahy podle charakteru
- rozpočtové – jednostranný přesun majetku v peněžní formě (podnik – daňový úřad, placení daní, poskytnutí dotací)
- úvěrové – přesun majetku zpravidla v peněžní formě, po uplynutí dohodnuté lhůty však dochází k zpětnému pohybu tohoto majetku (podnik – peněžní ústav, poskytnutí úvěru)
- pojistné – přesun peněžního majetku do společného pojistného fondu, přičemž zpětný pohyb je podmíněn vznikem pojistné události a bývá neekvivalentní (podnik – pojišťovna)
- realizační – vztah vznikající při nákupu a prodeji zboží či služby při promptním placení. Nedochází k přesunu majetku, pouze k přeměně jeho formy.
Peněžní vztahy podle subjektů
- vztahy v rámci samotného podniku, zprostředkující zpravidla změnu majetkové formy
- vztahy mezi podnikem a jinými ekonomickými subjekty (podnik – zaměstnanci, účastníci, obchodní partneři, státní rozpočet)
Finance podle oblasti podnikatelských činností
- vztahy vznikající při získávání interních finančních zdrojů a externích finančních zdrojů, s nimiž podnik následně hospodaří (původní vklady vlastníků, úvěrové zdroje, dotace). Financování je získávání finančních zdrojů, které se promítá na pravé straně rozvahy.
- vztahy spojené s alokací (umístěním) získaných finančních zdrojů do jednotlivých složek majetku – do věcných fixních aktiv, do cenných papírů, zásob, pohledávek a likvidních prostředků, hovoříme o investování.
- peněžní vztahy vázané na produktivní využívání podnikatelského majetku – tj. vztahy spojené s výnosy, náklady, tvorbou zisku a pohyby peněžních toků (cash flow).
- vztahy zabezpečující rozdělování dosažených výsledků hospodaření, tj. odvod daní, výplata podílu vlastníků na zisku a ponechání části zisku v podniku pro financování jeho zdrojů
Výpočet hospodářského výsledku
provozní výnosy
– provozní náklady
Hospodářský výsledek z provozní činnosti
+ finanční výnosy
– finanční náklady
Hospodářský výsledek z finanční činnosti (hrubý zisk, ztráta)
– daň z příjmů
± mimořádný hospodářský výsledek
Hospodářský výsledek za běžné období
Základní pojmy z oblasti podnikových financí
- Finanční cíle podniku
- Finanční rozhodování podniku
- Získávání finančních zdrojů
- Získávání vlastního kapitálu z externích zdrojů
- Účastina (akcie)
- Opce
- Nová emise účastin, předkupní právo a upisovací cena
- Warant
- Získávání finančních zdrojů úvěrovou formou
- Úvěr
- Obligace
- Procento výnosu do doby splatnosti
- Celková míra výnosu
- Zvláštní formy financování – leasing
- Střednědobé a krátkodobé úvěry
- Směnky
- Krátkodobé peněžní úvěry
- Komerční cenné papíry
- Krátkodobé zajištěné bankovní úvěry
- Krátkodobé nezajištěné bankovní úvěry
- Bankovní záruky
- Forfaiting
- Faktoring
- Získávání finančních zdrojů dotacemi
- Formy finanční podpory
- Získávání vlastního kapitálu podniku z interních zdrojů
- Zisk
- Daň z příjmů právnických osob
- Dividendová politika
- Samofinancování
- Odpisy a odpisové metody
- Efekt z využívání uvolněného kapitálu
- Ostatní interní zdroje financování
- Finanční struktura podniku
- Náklady kapitálu
- Riziko vzniku platební neschopnosti
- Optimální finanční struktura podniku
- Investiční rozhodování
- Finanční rozhodování
- Kapitálové výdaje
- Metody investičního rozhodování a hodnocení investic
- Čistá současná hodnota
- Vnitřní výnosové metody
