Postup finanční analýzy
Hodnocení finančního zdraví podniku se provádí pomocí finanční analýzy. Finanční analýza je nedílnou součástí finančního řízení podniku, protože zajišťuje vazbu mezi předpokládaným výsledkem řídicích rozhodnutí a skutečností. Význam a smysl má finanční analýza pouze tehdy, pokud jsou jejím výsledkem nové informace s vyšší vypovídací hodnotou než primární ukazatele, které poskytují účetní výkazy.
Jak postupovat při základní finanční analýze podniku?
Postup finanční analýzy uvádíme v následujících krocích:
- výpočet finančních poměrových ukazatelů za podnik
- porovnání poměrových ukazatelů za odvětví
- analýza vývoje podnikových ukazatelů v čase
- analýza vzájemných vztahů mezi poměrovými finančními ukazateli
- návrh opatření
Zásady a problémy finanční analýzy
Zásady, které bychom měli zohlednit při finanční analýze:
- finanční zdraví a provozní činnost podniku jsou integrovaně propojené
- tvorba zisku není shodná s cash-flow
- finanční výkazy jsou důležitými okny do reality, ve finančních výkazech se odrážejí příznivé i nepříznivé projevy podniku
Základním problémem při použití účetních výkazů při hodnocení finančního zdraví podniku je rozlišování mezi tržní a účetní hodnotou vlastního kapitálu podniku. Pro akcionáře není zajímavá účetní hodnota z dvou důvodů:
- nedává dostatečný obraz o tom, zda je podnik finančně zdravý
- nerozlišuje se mezi účetními a ekonomickými zisky – ekonomický zisk je veličina, která vyjadřuje účetní zisk upravený o výnosnost vlastního kapitálu
