Název článku:
Prognózování finančně-ekonomické situace firmy
Obsah článku:
Metody prognózování finanční situace podniku se nazývají také systémy časného varování. Jejich cílem je včas rozpoznat vznikající příčiny nestability v podniku.
Indikátory nestability
Indikátory jsou signálními ukazateli jevů, stavů, událostí. Jejich základní využití je v těchto oblastech:
- medicína (horečka)
- přírodovědná oblast (předpověď počasí)
- ekonomická oblast
Reprezentanti prognostické teorie
- PATRICK – porovnával vývoj ukazatelů u solventních a insolventních podniků, upozornil na to, že vývoj vybraných podnikových ukazatelů – indikátorů – se začíná odlišovat již dlouho před propuknutím vážných ekonomických potíží
- MERVIN – srovnával aritmetické průměry vybraných podnikových ukazatelů úspěšných a neúspěšných podniků ((-): do souboru neúspěšných podniků zařadil i takové, které přestaly existovat z jiných než ekonomických důvodů)
- ANSOFF – koncepce slabých signálů: strategické poruchy jsou zpočátku slabé – mezi signálem a oznamovanou událostí není zpočátku jednoznačná příčinná souvislost = nejsou diagnostikovatelné, ale s přibývajícími informacemi se nepoznání snižuje a tak lze nebezpečí identifikovat a jeho důsledky lokalizovat
- BEAVER, TAMARI, ALTMANN = zakladatelé vědeckého prognózování finančního vývoje podniků
Možnost prognózovat vývoj finanční situace podniku je založena na hodnocení a interpretaci výsledků dosažených v současnosti. V nich jsou obsaženy symptomy budoucího vývoje. Separace a správná interpretace indikátorů budoucího vývoje je podstatou analýzy „ex ante“. Tato analýza upozorňuje s časovým předstihem na nebezpečí v dosavadním vývoji a umožňuje realizovat ozdravná opatření dříve, než dojde ke krizi.
Metody prognózování finančně-ekonomické situace firmy
Cílem prognózování finančně-ekonomické situace firmy je, aby indikátory umožnily s přiměřenou spolehlivostí zařadit firmu do kategorie prosperujících, resp. neprosperujících firem. Celková finančně-ekonomická výkonnost a výsledky firmy musí být co nejlépe převedeny do jednočíselného vyjádření. K jeho konstrukci lze použít různé metody. Zdroj informací jsou účetní závěrky firem (komprimovaným způsobem zobrazují celý reprodukční proces firmy).
Prognostické metody
Bankrotové modely
Bankrotové modely odpovídají na otázku, zda podnik do určitého času zkrachuje, využívají je analytici v bankách při poskytování úvěrů:
- Altmanův index – model Z-skóre
- Index důvěryhodnosti
- Tafflerův model
- Beermanova diskriminační funkce
Bonitní modely
Bonitní modely určují, zda je firma dobrá nebo špatná (rating)
- Tamariho model
- Rychlý test – Kralickův Quicktest
- Multivariační diskriminační analýza
- Argentiniho model
- Beaverův model
Normy tempa růstu
Normy tempa růstu jsou soustavy nerovností, které hodnotí současný vývoj podniku, používají se při zpětné analýze správnosti zpracování dlouhodobého nebo střednědobého plánu růstu. Více o normách tempa růstu najdete v článku Normy tempa růstu.
Matematicko-statistické metody
Jednorozměrná diskriminační analýza (DA)
- Medianový test
- Grafické porovnání průměrů
- Beaverova jednorozměrná diskriminační analýza
Dvourozměrná diskriminační analýza
- Dvourozměrná diskriminační analýza
Vícerozměrná diskriminační analýza
- Altmanův základní model pro firmy s veřejně obchodovatelnými akciemi
- Altmanův základní model pro firmy s neobchodovatelnými akciemi
- Beermanova diskriminační funkce
Metody bodového hodnocení
- Tamariho rizikový index
- Rychlý test Quick Test Model
Neuronové sítě
- Postup LVQ
