Ukazatel rizika Morningstar ve světě financí
Ukazatel rizika Morningstar je důležitým nástrojem pro hodnocení investičního rizika spojeného s fondy a investicemi. Je vyvíjen společností Morningstar a pomáhá investorům posoudit pravděpodobnost ztráty hodnoty fondu ve srovnání s ostatními fondy ve stejné investiční třídě. Tento ukazatel rizika se liší od tradičních metod měření rizika, jako je například beta nebo standardní odchylka.
Výpočet Ukazatele rizika Morningstar
Morningstar používá vlastní výpočet tohoto ukazatele, který se zaměřuje na pravděpodobnost nižších výnosů než je očekávané, v souladu s kolísáním cen cenných papírů. Ukazatel je počítán na základě historických dat o výkonnosti fondu a porovnává se s výnosy krátkodobých státních pokladničních poukázek (90 dní).
Metodologie výpočtu zahrnuje konstrukci grafu ukazatelů měsíční výkonnosti fondu ve srovnání s výnosností pokladničních poukázek. Odborníci Morningstar pak vypočítávají hodnoty charakterizující rozdíly mezi výnosy fondu a výnosy pokladničních poukázek. Výsledný ukazatel představuje průměrné zaostávání výnosu fondu vůči pokladničním poukázkám.
Použití Ukazatele rizika Morningstar
Ukazatel rizika Morningstar slouží k určení ratingu rizika fondů. Ukazuje, jak vysoká míra rizika je spojena s konkrétním fondem ve srovnání s průměrem v dané investiční třídě. Průměrný ukazatel rizika je hodnocen hodnotou 1,00.
Například, pokud fond dosáhne ratingu rizika 1,35, znamená to, že je o 35 % rizikovější než průměr ve své investiční třídě. Naopak, pokud fond má rating rizika 0,60, je o 40 % méně rizikový než průměr jeho konkurentů.
Je důležité poznamenat, že Morningstar neposkytuje rating rizika fondům, které mají historická data kratší než tři roky.
Závěr
Ukazatel rizika Morningstar je cenným nástrojem, který pomáhá investorům posoudit investiční riziko a stabilitu fondu v porovnání s ostatními fondy ve stejné investiční třídě. Tento ukazatel nabízí alternativu k tradičním metodám měření rizika a může být užitečným faktorem při rozhodování o investicích.
Ukazatel rizika počítaný společností Morningstar hodnotí pravděpodobnost poklesu hodnoty fondu ve srovnání s fondy stejné investiční třídy. Morningstar používá vlastní hodnocení rizika, které se liší od tradičních systémů měření rizika, jako jsou beta nebo standardní odchylka. Tyto tradiční metody hodnotí pravděpodobnost dosažení vyšších, ale i nižších výnosů než je očekávání, v souladu s kolísáním cen cenných papírů. Podle metodologie použité Morningstar, které je základem výpočtu, největší obavy investorů spočívají v možnosti ztráty peněz, které by investoři mohli získat jako výnosy 90denních státních pokladničních poukázek. To znamená, že ukazatel rizika Morningstar hodnotí pouze pravděpodobnost nižších než očekávaných výnosů. Pro výpočet tohoto ukazatele se vytváří graf ukazatelů měsíční výkonnosti fondu v porovnání s výnosností pokladničních poukázek. Poté odborníci Morningstar vypočítávají hodnoty charakterizující rozdíly mezi ostatními výnosy fondu a výnosy pokladničních poukázek. Spočítávají se měsíce, ve kterých měl fond nižší výnos než pokladniční poukázky. Součet rozdílů se dělí počtem měsíců, ve kterých byly výnosy nižší. Získaný ukazatel představuje průměrné zaostávání výnosu fondu ve srovnání s pokladničními poukázkami. Tento ukazatel se porovnává s hodnotami stejných ukazatelů ve stejné třídě fondů a slouží k určení ratingu rizika. Ukazatel rizika konkrétního fondu ukazuje, jak vysoká míra rizika mu je vlastní ve srovnání s průměrem ve stejné třídě fondů. Průměrný ukazatel se srovnává s hodnotou 1,00. Například pokud fond investuje do dluhopisů, jejichž výnosy podléhají zdanění, a získá rating 1,35, znamená to, že v hodnoceném období je míra jeho rizika o 35 % vyšší než průměrná míra rizika ve stejné třídě fondů. Naopak, pokud má fond rating rizika 0,6, znamená to, že v hodnoceném období je o 40 % méně rizikový než je průměr jeho konkurentů. Morningstar neuděluje rating rizika fondům, které mají statistiku za období kratší než tři roky. Anglický ekvivalent tohoto výrazu je Morningstar risk.
