Úroveň rizika v rámci kategorie v investování
Úroveň (skóre) rizika fondu v rámci kategorie je přidělena fondu agenturou Morningstar na základě porovnání ukazatelů rizika fondu s ukazateli rizika jiných fondů dané kategorie.
V oblasti investování je klíčové mít přehled o rizicích spojených s různými investičními fondy. Jedním z důležitých ukazatelů, který pomáhá investorům posoudit riziko, je úroveň rizika v rámci kategorie. Tento ukazatel stanovuje agentura Morningstar a pomáhá investičním profesionálům i jednotlivým investorům zhodnotit, jak se daný fond pohybuje ve srovnání s ostatními fondy ve stejné kategorii.
Pro výpočet úrovně rizika používá Morningstar specifickou metodiku. Základem je porovnání výnosnosti fondu s výnosností pokladničních poukázek v měsících, kdy měl fond nižší výnosnost než tyto bezpečné investice. Rozdíl ve výnosnosti za tyto měsíce se sečte a následně se vydělí počtem měsíců, za něž se riziko analyzuje.
Poté se průměrné měsíční ztráty fondu porovnávají s průměrnými ztrátami jednotlivé kategorie, do níž fond patří. Na základě tohoto srovnání je fondu přiřazeno skóre v rámci kategorie rizika. Fondy s minimálním významem ukazatele rizika získávají skóre nízkého rizika, následuje kategorie s rizikem nižším než průměr, pak kategorie se skóre na úrovni průměru, dále kategorie s rizikem vyšším než průměr a nakonec fondy s nejvyššími ukazateli rizika získávají skóre vysokého rizika.
Je důležité poznamenat, že na rozdíl od jiných ukazatelů rizika, které jsou počítány za odlišná období, Morningstar při hodnocení úrovně rizika využívá výnosy za tříleté období. Tímto způsobem se snaží zohlednit dlouhodobé trendy a výkonnost fondu.
Úroveň rizika v rámci kategorie je užitečným nástrojem pro investory, protože umožňuje porovnat riziko různých fondů v rámci stejné kategorie. Tímto způsobem mohou investiční profesionálové i jednotliví investoři lépe porozumět investičním možnostem a vybrat fond, který nejlépe odpovídá jejich investičním cílům a toleranci k riziku.
Úroveň (skóre) rizika fondu v rámci kategorie je přidělena fondu agenturou Morningstar na základě porovnání ukazatelů rizika fondu s ukazateli rizika jiných fondů dané kategorie. Pro výpočet rizika Morningstar používá ty měsíce, ve kterých měly fondy nižší výnosnost než pokladniční poukázky. Rozdíl ve výnosnosti za tyto měsíce se sčítá a poté vydělí počtem měsíců za celé období, které se analyzuje pro rozdělení skóre. Průměrné měsíční ztráty fondu se následně porovnávají s průměrnými ztrátami dané kategorie, do níž fond patří. Výsledné skóre ukazuje, zda je fond rizikovější nebo méně rizikový ve srovnání se svou kategorií. Skupina 10 % fondů s nejnižším ukazatelem rizika v každé kategorii získává skóre nízkého rizika (low category risk rating), následujících 22,5 % získává skóre rizika nižšího než průměr (below average), dalších 35 % má skóre rizika na úrovni průměru (average), dalších 22,5 % získává skóre rizika vyššího než průměr (above average) a konečně 10 % fondů s nejvyššími ukazateli rizika obdrží skóre vysokého rizika (high). Na rozdíl od ostatních ukazatelů rizika, které Morningstar vypočítává, se pro tuto kategorii využívají výnosy za tříleté období. Anglický ekvivalent tohoto výrazu je Category Risk.
