Název článku:
Zdroje dat pro finanční analýzu
Obsah článku:
Hlavním zdrojem informací pro finanční analýzu jsou výkazy tvořící účetní závěrku podniku. Patří mezi ně Výkaz zisků a ztrát (výsledovka), Rozvaha (bilance), Přehled peněžních toků (výkaz cash-flow) a další zdroje informací.
Výkaz zisků a ztrát – výsledovka
Výkaz zisků a ztrát (výsledovka) poskytuje informace o nákladech, výnosech a hospodářském výsledku podniku. Výkaz zisků a ztrát, známý také jako výsledovka, je finanční výkaz, který přehledně ukazuje výnosy, náklady a hospodářský výsledek podniku za určité období, obvykle za jeden rok nebo čtvrtletí. Tento výkaz demonstruje, jak efektivně podnik generuje zisky a spravuje své náklady.
Zjednodušená struktura výkazu zisků a ztrát
Provozní výnosy
– Provozní náklady
1. Provozní hospodářský výsledek
Finanční výnosy
– Finanční náklady
2. Hospodářský výsledek z finančních operací
1. Provozní hospodářský výsledek
+ 2. Hospodářský výsledek z finančních operací
– Daň z příjmů
A. Hospodářský výsledek z běžné činnosti
Mimořádné výnosy
– Mimořádné náklady
– Daň z příjmů z mimořádné činnosti
B. Mimořádný hospodářský výsledek
A. Hospodářský výsledek z běžné činnosti
+ B. Mimořádný hospodářský výsledek
CELKEM: Hospodářský výsledek za účetní období
Struktura výsledovky
- Výnosy (příjmy)
- Tržby z prodeje: Hlavní zdroj příjmů, pocházející z prodeje výrobků, zboží nebo služeb.
- Ostatní výnosy: Zahrnují výnosy z finančních operací, úroků, dividend, prodeje majetku, dotací a dalších mimoprovozních zdrojů.
- Náklady (výdaje)
- Provozní náklady: Zahrnují náklady na materiál, mzdy, energie, nájemné, údržbu a ostatní přímé náklady spojené s výrobou nebo poskytováním služeb.
- Odpisy: Náklady spojené s amortizací dlouhodobého majetku.
- Finanční náklady: Zahrnují úroky z úvěrů, náklady na finanční operace.
- Ostatní náklady: Zahrnují jednorázové náklady, například pokuty, náklady na prodej majetku.
- Hospodářský výsledek (zisk nebo ztráta)
- Hrubý zisk: Rozdíl mezi výnosy z prodeje a provozními náklady.
- Provozní zisk: Hrubý zisk po odečtení provozních nákladů.
- Čistý zisk: Konečný zisk po odečtení všech nákladů včetně finančních a mimoprovozních nákladů.
Význam výsledovky
- Finanční výkonnost: Ukazuje, jak efektivně podnik generuje zisk a spravuje náklady.
- Řízení podniku: Pomáhá manažerům při rozhodování o snižování nákladů a zvyšování výnosů.
- Investoři a věřitelé: Poskytuje informace o schopnosti podniku generovat zisky, což je klíčové pro investory a věřitele při hodnocení finanční stability podniku.
- Daňové účely: Slouží jako podklad pro výpočet daňových povinností podniku.
Rozvaha – bilance
Rozvaha (bilance) poskytuje informace o majetku podniku (aktiva) a finančních zdrojích jeho krytí (pasiva). Rozvaha, známá také jako bilance, je klíčový finanční výkaz, který poskytuje komplexní přehled o finanční situaci podniku k určitému datu. Zobrazuje aktiva (majetek podniku) a pasiva (zdroje financování tohoto majetku), včetně vlastního kapitálu.
Struktura rozvahy
- Aktiva (majetek)
- Dlouhodobá aktiva: Zahrnují nemovitosti, stroje, zařízení, dlouhodobé investice, nehmotný majetek (např. patenty, licence).
- Krátkodobá aktiva: Zahrnují zásoby, pohledávky, finanční prostředky na účtech, krátkodobé investice.
- Pasiva (závazky a vlastní kapitál)
- Vlastní kapitál: Zahrnuje základní kapitál, nerozdělený zisk, kapitálové fondy.
- Cizí zdroje: Člení se na dlouhodobé závazky (dlouhodobé půjčky, vydané dluhopisy) a krátkodobé závazky (krátkodobé úvěry, závazky vůči dodavatelům).
Význam rozvahy
- Finanční stabilita: Ukazuje finanční stabilitu podniku porovnáním aktiv a pasiv.
- Řízení zdrojů: Pomáhá podniku řídit a plánovat využití finančních prostředků.
- Externí investoři: Poskytuje externím investorům a věřitelům přehled o finanční kondici podniku.
- Účetnictví a audit: Slouží jako základ pro účetní výkazy a audity.
Přehled peněžních toků – výkaz cash flow
Přehled peněžních toků (výkaz cash-flow) poskytuje informace o příjmech a výdajích podniku. Peněžní toky se ve výkazu rozdělují do tří oblastí:
- základní podnikatelské činnosti
- investiční činnosti
- finanční činnosti
Obsah (strukturu) přehledu peněžních toků tvoří tyto základní části:
- Peněžní toky ze základních podnikatelských činností
- Peněžní toky z investičních činností
- Čistý peněžní tok po financování investic (1. + 2.)
- Peněžní toky z finančních činností
- Výsledkové kurzové rozdíly vyčíslené na konci účetního období
- Změna stavu peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů (+/-)
- Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na začátku účetního období
- Zůstatek peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na konci účetního období
Pro naplnění některých ukazatelů se používají i údaje z kapitálového trhu, dále informace o počtu zaměstnanců, jejich struktuře apod.
Další zdroje dat
Finanční analytik, zejména externí, může pro finanční analýzu podniku využít i jiné informační zdroje, jako jsou například:
- výroční zprávy společnosti
- průběžné zprávy
- informace specializovaných firem hodnotících platební disciplínu – ratingové agentury
- úvěrovou schopnost
- výnos a riziko akcií společnosti a podobně
