Čtyři důležitá rozhodnutí při obchodování s akciemi

Obchodování s akciemi vyžaduje čtyři klíčová rozhodnutí u každé pozice, kterou obchodník otevírá:

1. Kdy otevřít pozici (Entry timing)
2. Co koupit nebo prodat (Stock Selection)
3. Kdy prodat (Stop Management, Exit timing)
4. Kolik koupit nebo prodat (Position Sizing)

Klíčová rozhodnutí při obchodování s akciemi

1. Kdy otevřít pozici

Obchodníci s akciemi, zejména začátečníci, využívají technickou analýzu k určení správného okamžiku, kdy chtějí začít obchodovat. Obvykle se zaměřují na typické vzory a charakteristiky v historických cenách a objemech akcií, například klouzavé průměry, oscilátory a grafy. Někteří obchodníci používají i sentimentové indikátory. Tyto indikátory se snaží odhadnout, jaký názor mají ostatní obchodníci a analytici na budoucí směřování trhu. Příklady sentimentových indikátorů jsou býčí a medvědí scénáře či index VIX. Obchodníci také někdy určují načasování svých obchodů podle různých událostí. Akcie se mohou odvíjet i od významných tržních událostí.

2. Co koupit nebo prodat

S jakými akciemi chcete obchodovat? Existuje mnoho způsobů, jak vybírat akcie pro nákup či prodej. Technická a fundamentální analýza jsou dvě populární metody: zkoumání historie ceny, objemu a charakteristik jednotlivých společností. Momentálně jedním z nejoblíbenějších nástrojů pro výběr akcií je VectorVest. Mnoho lidí také využívá drahé placené služby jako Valueline, Morningstar a různé produkty pro technickou analýzu. Někteří si vybírají akcie podle tipů z televizních pořadů. Představte si začínajícího obchodníka, který hledá nový „horký tip“! Použije cokoliv, aby zúžil obrovské množství akcií, ze kterých musí později vybrat ty nejvhodnější.

3. Kdy prodat

Co dál, když máte vybranou správnou akcii? Dokud není vaše pozice uzavřena, žádné zisky ani ztráty nejsou realizovány. Pro všechny kromě investorů typu „buy-and-hold-forever“ platí, že pozice musí být uzavřena. Obchodníci uzavírají pozice různými způsoby a používají různé strategie. Obvykle mají přednastavené podmínky, kdy se pozice uzavře: při dosažení ztráty, při dosažení požadovaného zisku, v určitém čase nebo jednoduše tehdy, když cítí, že nastal vhodný čas na prodej.

4. Kolik koupit nebo prodat

Řekněme, že jste se již rozhodli, kdy nakoupit, co koupit a kdy prodat. Jaké je však správné množství? Nebo je lepší během trvání obchodu měnit objem akcií (přidávat nebo některé zavírat)? Většina obchodníků používá přístup podobný tomuto:

„Mám investovat 100 000 dolarů. Chci si koupit 10 akcií, takže do každé vložím 10 000 dolarů a nechám ji běžet, dokud se nerozhodnu ji prodat.“

Podle mého názoru je určení velikosti pozice nejlepším způsobem, jak omezit riziko. I když je to v rozporu s tím, co doporučují jiní, tedy postupné zvyšování hranice uzavření pozice. Vždy je klíčové stanovit, kolik jsme ochotni riskovat. Zároveň je to oblast, kterou většina začínajících obchodníků s akciemi téměř zcela ignoruje.

Obchodování vs. Investování

Plánujete akcie držet roky či desetiletí, nebo s nimi obchodovat krátkodobě? Investoři, pro které je výběr akcií obvykle nejdůležitějším faktorem, plánují tyto akcie držet dlouhodobě a nezajímají je krátkodobé cenové propady. Rozhodující je také objem držených akcií. Investoři jsou dlouhodobě vystaveni tržnímu, odvětvovému a podnikovému riziku, proto je důležitá diverzifikace mezi mnoha společnostmi v různých sektorech, trzích a dokonce i třídách aktiv. Rozumné bývá také postupné vybírání části zisků (škálování z pozice). Načasování vstupu a výstupu, i když není bezvýznamné, není v tomto případě tak kritické jako zbývající dvě výše uvedená rozhodnutí. Při obchodování s akciemi je strategie přesně opačná. Zajímají vás krátkodobé cenové pohyby a každý větší pokles ceny může váš účet velmi rychle vymazat, protože většina akciových obchodníků využívá CFD kontrakty s pákovým efektem.

Psychologie obchodníka

Emoce jsou nepřítelem každého obchodníka s akciemi. Zatímco někteří zkušení obchodníci se mohou spolehnout na dobrý instinkt a emoce, většina obchodníků, zejména začátečníků, zjistí, že strach či chamtivost jsou často příčinou ztrát. Při načasování nákupu a prodeje akcií obchodníci zřídkakdy spoléhají na emoce; v této fázi je nejdůležitější výzkum a porovnávání. Na tato dvě rozhodnutí kladou investoři velký důraz, zejména ti, kteří při obchodování upřednostňují analytické myšlení. Když však vloží do akcií skutečné peníze, často jejich emoce získají převahu. Většina akcií, které si koupím, druhý den klesne, což vyvolává strach ze ztráty. Někteří na to reagují prodejem nebo přehodnocením celého nákupu. Já osobně jen sleduji svůj obchodní plán.