Kapitálový trh v České republice

Cenné papíry peněžního trhu

Krátkodobé cenné papíry (CP) peněžního trhu slouží k zajištění krátkodobého financování a mají vysokou likviditu. Typicky zahrnují směnky, šeky, depozitní certifikáty a pokladní poukázky. Jejich výhodou je nižší riziko a stabilita, avšak výnosnost bývá nižší než u nástrojů kapitálového trhu.

Směnky – charakteristika a právní úprava

Směnka je písemný závazek, kterým se vystavitel zavazuje zaplatit určitou částku v určeném čase a místě. Směnky se používají k zajištění obchodních závazků a jako platební nástroj. V ČR jsou upraveny směnečným a šekovým zákonem, obchodním zákoníkem a soudním řádem. Existují dvě základní kategorie: vlastní směnka a cizí směnka.

Funkce a význam směnek

Platební prostředek v tuzemsku i v zahraničním obchodě
Nástroj obchodního a bankovního úvěru (např. diskontní úvěr)
Nástroj zajištění pohledávek
Prostředek měnové politiky (např. přeskont centrální bankou)

Základní náležitosti směnky

Označení „směnka“ v textu
Bezpodmínečný příkaz nebo slib zaplatit konkrétní částku
Datum a místo vystavení
Datum splatnosti (vista směnka, data směnka, termínovaná směnka)
Podpis vystavitele
Jméno příjemce (věřitele)
Místo platby

Osoby účastné na směnce

Vystavitel (trasant) – osoba vystavující směnku
Směnečník (trasát) – osoba, které je nařízeno zaplatit
Remitent – osoba, které má být zaplaceno
Avalista – ručitel, který garantuje zaplacení

Druhy směnek podle účelu

Obchodní směnka
Finanční směnka
Záruční (kauční) směnka
Depozitní směnka
Dokumentární směnka
Státní pokladniční směnka
Blankosměnka

Indosament a převod směnky

Směnku lze převést na jinou osobu indosamentem (rubopisem). Jde o písemný příkaz převést směnku na jinou osobu. Indosament může být:

Blankoindosament (bez uvedení jména)
Rektaindosament (s doložkou „nejde na řad“)
Zástavní nebo plnomocenský indosament

Diskont směnky

Prodej směnky bance před datem splatnosti se nazývá diskont. Banka odečte diskontní poplatek a poskytne hotovost. Diskont zvyšuje likviditu podniku a je nástrojem financování provozu. Banky kladou důraz na formální náležitosti a bonitu směnečných dlužníků.

Exekuční práva – protest a žaloba

Pokud směnka není zaplacena, vlastník má právo na protest a může podat žalobu. Směnečný protest je veřejná listina potvrzující nezaplacení. Směnečný soudní proces je rychlý a efektivní – umožňuje rychlé vydání platebního rozkazu.

Rizika a důsledky nezaplacení směnky

Nezaplacení směnky má závažné následky – poškození bonity, zápis v registru protestů a omezení přístupu k úvěrům. Je proto důležité správně používat směnky a zajistit se proti nesplnění závazku (např. avalem).

Šeky – charakteristika

Šek je platební příkaz vystavitele bance (šekovníkovi) k výplatě částky určité osobě. Používá se jako hotovostní i bezhotovostní platební nástroj. Ve srovnání se směnkou má šek omezenější oběh a kratší lhůtu platnosti.