Výsledek hospodaření
N – V = zisk nebo ztráta
Peněžní toky hotovosti (cash flow)
Skutečný pohyb peněžních prostředků.
- vyjadřuje změnu stavu peněžních prostředků podniku za určité období
Rozlišujeme:
- brutto – všechny peněžní příjmy a výdaje podniku za určité období,
- netto – pozitivní saldo peněžních příjmů a výdajů bez investičních výdajů.
Úroková míra
Peněžní částka určená procentní sazbou ze sumy dluhu, kterou dlužník platí věřiteli za období trvání dluhu.
Zahrnuje:
- časovou hodnotu peněz – faktor času
Je důležité, jak jsou rozloženy peněžní příjmy a výdaje podniku v čase.
Z časového hlediska mají peníze, které má podnik k dispozici v současnosti, vyšší hodnotu než ty, které bude mít v budoucnosti.
Ovlivňuje ji:
- úroková míra,
- nominální úroková míra,
- reálná úroková míra,
- míra inflace.
Nominální úroková míra – zúročení depozit a dluhů.
Reálná úroková míra – charakter odměny za půjčku očištěný od vlivu inflačních pohybů cen. Při růstu cen je reálná úroková míra nižší než nominální.
Riziko a nejistota
Nejistota:
- neurčitost,
- náhodnost podmínek,
- nedostatek informací,
- působení přírodních sil apod.
Riziko:
- nejistota, při které jsme schopni pomocí metod kvantifikovat pravděpodobnost nepříznivých situací.
Rozlišujeme:
- podnikatelské riziko – tržní riziko + riziko spojené s provozem podniku,
- finanční riziko – úvěrové, úrokové, kurzové, riziko likvidity.
Riziko se posuzuje:
- při rozhodování o investicích,
- při optimalizaci struktury podnikových kapitálů.
N alternativních řešení vyjadřuje úbytek zisku, ke kterému došlo tím, že podnik nevybral nejvýhodnější variantu.
