Osobitné formy financování

Mezi osobité formy financování zaměřené na důsledný dlouhodobý horizont patří:

• Leasing
• Forfaiting
• Franchising

Mezi osobité formy financování zaměřené na krátkodobý horizont patří:

• Faktoring
• Různé formy finanční pomoci

Leasing

Leasing je střednědobá až dlouhodobá úvěrová forma. Považuje se za nejčastěji využívanou formu získávání externích zdrojů financování a podnikatelské subjekty jej vyhledávají především pro potřeby získávání dlouhodobého hmotného majetku. Tato forma financování je relativně často využívána zejména malými a středními podniky převážně k získání dlouhodobého majetku. Leasing rozdělujeme z věcného hlediska na nepřímý a přímý:

• nepřímý leasing – jedná se o trojstranný vztah mezi dodavatelem předmětu leasingu, pronajímatelem (leasingovou společností) a nájemcem (podnikem, který se stává uživatelem předmětu leasingu),
• přímý leasing – jde o dvoustranný vztah, pokud výrobce/dodavatel předmětu leasingu je zároveň pronajímatelem.

Podle typu leasingu:

• operativní – jde o krátkodobý pronájem speciálního zařízení na dobu kratší než jeho životnost. Pronajímatel, jako vlastník předmětu nájmu, jej udržuje a spravuje, protože jej může následně pronajmout dalším nájemcům.
• finanční – jedná se o trojstranný dlouhodobý vztah, který umožňuje nájemci získat hmotný majetek bez nutnosti okamžité platby. Po uplynutí doby nájmu nájemce nabývá vlastnická práva k předmětu nájmu.

Forfaiting

Forfaiting představuje odprodej pohledávky exportéra před lhůtou její splatnosti, zpravidla s dobou splatnosti delší než jeden rok. Pohledávky kupuje speciální subjekt – forfaiter, který při koupi pohledávky vyplatí exportérovi částku sníženou o svou provizi. Forfaiter, obvykle banka, odkupuje střednědobé a dlouhodobé pohledávky před datem jejich splatnosti. Forfaiting se využívá především v zahraničním obchodu, kdy banka odkupuje pohledávky, které jsou zaručeny avalem zahraničního subjektu (obvykle bankou). Takřka pravidlem je zajištění forfaitingového obchodu směnkou.

Franchising

Franchising je podnikání založené na smluvním vztahu mezi silnou zavedenou společností, která je organizátorem vztahu, a obvykle začínajícím, samostatně financovaným a nezávislým malým podnikem. Jde o systém prodeje výrobků, služeb nebo technologií.

Faktoring

Faktoring je moderní finanční služba založená na postoupení pohledávek, které vznikají z dodávek zboží nebo služeb na otevřený úvěr. Pro faktoring i forfaiting je společnou a charakteristickou vlastností úvěrový obchod založený na odkupu pohledávek. V některých odborných publikacích se proto setkáváme i s pojmem odkup pohledávek (factoring, forfaiting).

Různé formy finanční pomoci

• původní i dodatečné vklady vlastníků – vlastní kapitál podnik získává při svém vzniku formou vkladů vlastníků, což se podle rozdělení zdrojů považuje za externí zdroj a podle vlastníka za vlastní zdroj. Vlastník vkládá do podniku svůj vklad ve formě peněžních úspor, nemovitostí nebo movitého majetku,
• alternativní cizí finanční zdroje – v ekonomice jsou alternativní zdroje považovány za nové formy získávání financí, které jednotlivé podnikatelské subjekty využívají pouze v omezené míře.
• soukromé kapitálové zdroje – Private equity investice – finanční pomoc z Evropské unie, státní pomoc, podpora malého a středního podnikání z jiných zdrojů. Soukromé kapitálové zdroje představují střednědobé až dlouhodobé zajištění investic do vlastního jmění podniku, které lze rozdělit na skupiny: venture kapitál, buy-out, mezaninové financování – restrukturalizace.

Jednotlivé zdroje plynou do podniku formou přímého či nepřímého vlastního kapitálu, který však často nestačí; chybějící potřebný kapitál se proto zajišťuje z cizích zdrojů.