STRATEGIE ZABEZPEČENÍ PORTFOLIA mohou zahrnovat portfolio složené z akcií, dluhopisů či finančních derivátů, zejména opcí. Základní myšlenkou těchto strategií je kombinovat obchody tak, aby se při rostoucím trhu (tj. při růstu ceny cenných papírů) hodnota daného portfolia zvyšovala (i když pomaleji než bez uplatnění této strategie), ale při klesajícím trhu by strategie měla omezovat ztrátu. Zabezpečuje tedy částku, pod kterou hodnota portfolia v zvoleném časovém horizontu neklesne. Podle způsobu řešení problému dělíme tyto strategie na:
– statické strategie – jsou pro ně charakteristické to, že na období, po které má být zajištěna určitá minimální hodnota portfolia, se akceptuje jednorázové řešení, které se v průběhu daného období nekoriguje. Nejjednodušší a proto i v rozvinutých zemích poměrně rozšířená je tzv. strategie Stop-Loss. Při jejím použití investor určí minimální částku, pod kterou hodnota jeho portfolia k určitému budoucímu termínu nesmí klesnout. Pokud ceny akcií, které tvoří portfolio, na trhu klesají tak, že by bylo ohroženo dosažení minimální hodnoty, akcie prodá a koupí dluhopisy s pevně určeným výnosem. Dalšími možnostmi zabezpečení hodnoty portfolia jsou statické strategie s použitím opcí.
– dynamické strategie – jejich společnou charakteristikou je rozdělení investované částky na podíl vložený do akcií a podíl vložený do dluhopisů. V průběhu období, po které má být podle rozhodnutí investora hodnota portfolia zajištěna, se poměr těchto dvou složek portfolia podle vývoje trhu mění. Při růstu trhu se zvyšuje podíl vložený do akcií a snižuje se podíl dluhopisů, při poklesu trhu je to naopak.
