Stratégie zabezpečení portfolia:
– kombinovat obchody tak, aby při rostoucím trhu hodnota příslušného portfolia rostla, ale při klesajícím trhu strategie měla omezovat ztrátu.
Riziko:
– možnost odklonu výsledku pozitivním nebo negativním směrem
3 způsoby zmírňování rizika:
1. pojištění – uplatňuje se v případě pojištění rizik, která jsou pojistitelná
2. management aktiv a pasiv – časové a věcné sladění aktiv a pasiv, resp. příjmů a výdajů podniku
3. hedging – zmírňování a přenášení rizik z jedné osoby nebo firmy na jinou osobu
– zabezpečení proti změně ceny komodity
– proti změně kurzu cenných papírů
– proti změně úrokových sazeb
– proti změně měnového kurzu
– zabezpečení proti změnám na trhu cenných papírů
Zabezpečení na dlouho – pokud má dlouhou pozici a obává se růstu cen, koupí prodejní opci a vytváří si tak krátkou pozici
Zabezpečení na krátko – očekává peněžní příjmy v budoucnu a zároveň v budoucnu plánuje nákup cenných papírů.
– proto si koupí futures na nákupní opci a vytváří si tak krátkou pozici.
