Poměrové finanční ukazatele
Základní metodou finanční analýzy podniku jsou poměrové finanční ukazatele. Jsou základním nástrojem pro stanovení výkonnosti a stability podniku. Můžeme je rozdělit do 5 skupin:
- ukazatel rentability
- ukazatel likvidity
- ukazatel zadlužení
- ukazatel aktivity a produktivity
- ukazatel tržní hodnoty (kapitálového trhu)
Kompletní charakteristika metody poměrových ukazatelů, vzorce a práce s nimi se nachází na stránce Poměrové finanční ukazatele.
Metoda procentuálního rozboru
Podstata spočívá v tom, že jednotlivé položky výkazu zisků a ztrát se dávají do poměru s celkovými tržbami a jednotlivé položky rozvahy s celkovými aktivy.
Shrnné hodnocení finanční situace a její predikce
Hodnocení finanční situace podniku a její predikce jedním syntetickým ukazatelem:
- Tamariho model
- Rychlý test – Kralickův Quicktest
- Multivariační diskriminační analýza
- Argentiniho model
- Beaverův model
- Index bonity
- Taflerův model
Altmanův model Z-skóre
Nejznámější takovou metodou je Altmanův model:
Z skóre pro společnosti s veřejně obchodovatelnými cennými papíry = čistý provozní kapitál/A × 1,2 + nerozdělený zisk/A × 1,4 + provozní zisk/A × 3,3 + tržní cena podílu/celkové vnější dluhy × 0,6 + T/A × 1
Skóre Z – Pravděpodobnost brzkého úpadku
- 1,8 a méně – velmi vysoká
- 1,9 – 2,7 – vysoká
- 2,8 – 2,9 – možná
- 3,0 a více – nepravděpodobná
Z-skóre pro společnosti, jejichž cenné papíry nejsou obchodovány na kapitálovém trhu = čistý provozní kapitál/A × 0,717 + nerozdělený zisk/A × 0,847 + provozní zisk/A × 3,107 + tržní cena vlastního kapitálu/celkové vnější dluhy × 0,42 + T/A × 0,998
Skóre Z – Finanční situace
- více než 2,9 – dobrá finanční situace
- 1,2 – 2,9 – šedá zóna nevyhraněných výsledků
- méně než 1,2 – špatná finanční situace, hrozí bankrot
Více o Altmanově teorii si můžete přečíst na stránce Matematicko-statistické metody finanční analýzy.
